В Москве состоялся второй форум Capital Markets, крупнейший форум РБК, посвященный рынкам капитала. В секции «IPO как главный драйвер фондового рынка» выступил представитель компании GloraX Петр Крючков, вице-президент по работе с публичными рынками.

Одной из ключевых тем дискуссии стала подготовка компаний к выходу на IPO. Представители реального сектора подчеркнули, что для успешного размещения компании в первую очередь должны сосредоточиться на своей стратегии и позиционировании.

Петр представил свое видение того, как девелоперская компания может оставаться привлекательной для инвесторов в условиях высоких рыночных ставок и давлении на сектор: «Для инвесторов в первую очередь важно, как ты обеспечиваешь доходность, с точки зрения оценки, по который ты выходишь на IPO, а также как бизнес-модель компании сама по себе способна генерировать привлекательную доходность в текущих условиях. Оценку компании по мультипликаторам сектора можно улучшить, если твой бизнес может предложить варианты быстрого создания стоимости. В этом плане девелоперский бизнес достаточно комплексный и есть возможности получения возврата на инвестиции выше среднего по сектору. Второй важный аспект — это прозрачность как самой бизнес-модели, так и корпоративного управления и намерений акционеров в отношении публичной истории. Те компании, которые могут продемонстрировать как они будут разделять стоимость с будущими инвесторами и в чем их преимущество перед другими IPO кандидатами и игроками сектора — будут наиболее востребованы».

Спикеры также обсудили альтернативные методы размещения акций, в частности преимущества, которые могут дать такие инструменты как pre-IPO.

«На этапе подготовки к выходу на IPO компании решают несколько задач — это сопровождение стратегических целей и второе — это маркетинг. Делать упор исключительно на маркетинге не кажется правильным. Есть разные шаги для подведения компании к публичности в более интересной форме — это может быть, например, pre-IPO среди розничных инвесторов или привлечение знакового стратегического инвестора. Последнее может поставить знак качества на инвестиционную историю и осветить ее фундаментальную недооцененность в преддверии выхода на рынок», — отметил Петр.