Девелопер начал размещение двухлетних биржевых облигаций объемом до 1 млрд рублей

Вчера девелопер GloraX объявил о начале размещения двухлетних биржевых облигаций серии 001Р-01 объемом до 1 млрд рублей. Выпуску присвоен невысокий рейтинг агентства АКРА на уровне BBB— (RU), что, по мнению экспертов, объясняется как общими тенденциями на текущем рынке строительства, так и результатами дебютного выпуска компании, размещенного в августе прошлого года.

Организаторами выпуска выступили Газпромбанк и БКС КИБ. Текущий выпуск облигаций размещается в рамках бессрочной программы 4-00060-L-001P-02E от 5 августа 2022 года общим объемом 20 млрд рублей. Купоны — квартальные, ставка одного купона на весь период обращения установлена на уровне 15% годовых, что соответствует доходности к погашению на уровне 15,87% годовых. Датой завершения размещения облигаций станет 14 апреля или дата размещения последней облигации выпуска, говорится во вчерашнем сообщении GloraX.

Днем ранее Аналитическое кредитное рейтинговое агентство (АКРА) присвоило выпуску рейтинг на уровне BBB— (RU). Эмиссия является старшим необеспеченным долгом компании, кредитный рейтинг эмиссии приравнивается к кредитному рейтингу эмитента, обусловленному, по методологии агентства, средним операционным риск-профилем, средними оценками рентабельности, долговой нагрузки и ликвидности, а также очень высоким показателем обслуживания долга, сообщило АКРА в своем пресс-релизе. Вместе с тем сдерживающее влияние на уровень рейтинга компании оказывают очень высокий отраслевой риск и оценка размера бизнеса на уровне ниже среднего.

Доходность в 15% годовых была поставлена после определения спроса и предложения на бумаги, но точку поставила аккредитация и выставление рейтинга на уровне BBB—, объясняет управляющий партнер экспертной группы Veta Илья Жарский. "На снижение ставки сработали и то, как обслуживается первый выпуск облигаций, и отчетность компании, пул проектов и их реализация, а также продление поддержки государством льготной ипотеки«,— дает оценку эксперт.

По мнению Алексея Козлова, аналитика ФГ «Финам», хорошим ориентиром доходности для данных облигаций является выпуск девелопера Legenda серии 001Р-04. Рейтинги эмитентов находятся на одном уровне, у выпусков примерно одинаковый срок до погашения. "Так вот, на текущий момент облигации Legenda торгуются с доходностью выше 17%, что предполагает премию к ОФЗ более чем в 900 б. п., соответственно, доходность выпуска GloraX в этом плане не кажется привлекательной",— заключает господин Козлов.

Господин Жарский полагает, что выпуск будет интересен широкому кругу инвесторов, которому понятен девелоперский рынок, особенно рынок жилья. "Распространение через сети Газпромбанка, БКС КИБ позволяет участвовать физическим и юридическим лицам. Конкуренция с другими бумагами, конечно, будет, но рынку не хватает размещений, особенно в этом направлении с относительно низким риском и хорошей доходностью",— прогнозирует управляющий партнер Veta.

Федеральный девелопер GloraX работает на рынке с 2014 года. В текущем портфеле компании представлено 15 проектов, пять из которых находится в активной стадии строительства, а общий объем портфеля проектов достигает 4,7 млн кв. м. По данным Единого ресурса застройщиков (ЕРЗ), на 1 марта 2023 года девелопер находится на 15-й строчке строительных компаний Петербурга по объему текущего строительства со 128 тыс. кв. м.

В августе 2022 года компания разместила дебютный выпуск трехлетних облигаций серии БО-01 объемом 1,5 млрд рублей и уже дважды выплатила купонный доход по этому выпуску. Общая сумма выплат составила 104,7 млн рублей, или 34,9 рубля на одну облигацию, что соответствует ставке купона 14% годовых.

Дата публикации: 15 марта 2023
Читайте далее
Логотип СМИ
20 июня 2025
Федеральный девелопер построит в Ленобласти больше 2 млн кв. метров жилья
Логотип СМИ
20 июня 2025
Компания GloraX инвестирует в жилищные проекты в Ленобласти более 170 млрд рублей
Логотип СМИ
10 июня 2025
GloraX реализует нижегородские проекты с применением мастер-девелопмента
Логотип СМИ
4 июня 2025
Дмитрий Кашинский, CEO GloraX: «Сейчас время для покупки активов»
Логотип СМИ
6 мая 2025
GloraX начал реализацию проекта на Гребном канале в Нижнем Новгороде
Логотип СМИ
29 апреля 2025
Минстрой выдал разрешение на строительство первого дома по КРТ на Гребном канале
Логотип СМИ
25 апреля 2025
Glorax выходит на Дальний Восток
Логотип СМИ
28 марта 2025
Загородная земля манит застройщиков
Логотип СМИ
18 марта 2025
Опубликован рейтинг застройщиков по темпам региональной экспансии
Логотип СМИ
28 февраля 2025
«Нижний Новгород стал для нас вторым по важности регионом присутствия»
Будьте в курсе актуальных новостей и выгодных предложений
E-mail
Я принимаю условия и даю согласие на обработку
Информация для СМИ
Больше информации о деятельности компании
Скачать презентацию